Van mislukking naar (mogelijk) succes
Sui en Aptos hebben verschillende overeenkomsten. Zo zijn het beide Layer-1 netwerken die zijn ontworpen om snel en kostenefficiënt te zijn én worden ze beide erg gesteund door durfkapitaal. Zoals vaak het geval is met dergelijke projecten, bereikten ze opmerkelijke waarderingen met zo’n 2 miljard dollar voor Sui en 4 miljard dollar voor Aptos. Opvallend was dat dit gebeurde, aangezien het voor velen bekend was dat de tokenomics erg gunstig waren voor VC's en de oprichters.
Aanvankelijk trokken ze gebruikers aan door middel van airdrops, maar velen vertrokken kort daarna, wat leidde tot de overtuiging dat deze netwerken klein zouden blijven. In de afgelopen maanden hebben zowel Sui als Aptos echter aan kracht gewonnen en zien we de netwerken steeds meer gebruikers, projecten en kapitaal aantrekken.
Een T-sui-nami van adoptie
Toen Sui in mei 2023 van start ging, varieerde haar Total Value Locked (TVL), de hoeveelheid kapitaal dat zich op het netwerk bevindt, tussen de $11 miljoen en $30 miljoen, wat laag is voor een laag 1 netwerk. Tegen september begon echter meer kapitaal het netwerk binnen te komen, waardoor de TVL tegen het einde van het jaar opliep tot ongeveer 212 miljoen dollar. Rond deze tijd steeg ook het aantal transactieblokken, transacties en daily-active wallets gestaag.
Deze toenemende activiteit illustreert dan ook duidelijk het toenemend aantal gebruikers en de groeiende populariteit. Deze opwaartse trend ging door tot mei 2024, toen de TVL een piek bereikte van ongeveer $740 miljoen.
Een correctie in de bredere cryptomarkt, aangewakkerd door teleurstellende economische cijfers uit de VS en een uitgestelde renteverlaging, zorgde ervoor dat de TVL daalde naar $340 miljoen. De markt vond een bodem in augustus, toen de zorgen over een Amerikaanse recessie en de correcties op de Aziatische markten afnamen.
Door de verbeterde macro-economische omstandigheden steeg de TVL van Sui gestaag en overschreed deze de $1 miljard op 4 oktober. Bovendien is van deze TVL maar liefst $400 miljoen in stablecoins, wat illustreert dat gebruikers nog steeds genoeg koopkracht hebben op Sui.
De adoptie van Aptos
Aptos, gelanceerd in oktober 2022, was aanvankelijk een goed onderwerp van discussie vanwege de hoge waardering en twijfelachtige tokenomics. Bijzonder zorgwekkend was de toewijzing van 51% van de totale tokenvoorraad voor “Community purposes”, zonder duidelijke details over hoe het verdeeld zou worden. Een aanzienlijk deel was daarnaast gereserveerd voor VC’s en het team, wat nog meer scepsis opriep.
Ondanks deze problemen trok Aptos binnen twee weken na de lancering ongeveer $40 miljoen aan Total Value Locked (TVL) aan, dat uiteindelijk opliep tot ongeveer $60 miljoen voordat het stabiliseerde. De TVL schommelde tussen $40 miljoen en $60 miljoen tot oktober 2023, toen een plotselinge instroom van $20 miljoen de TVL omhoog stuwde en het jaar afsloot op $116 miljoen. De grootste kapitaalgroei vond plaats in Q1 2024, toen de TVL tegen het einde van het kwartaal steeg tot $508 miljoen.
Net als Sui had Aptos te kampen met een verslechtering van de marktomstandigheden, waardoor de TVL daalde tot ongeveer $300 miljoen. Deze trend keerde echter en de TVL bereikte later weer een piek van $580 miljoen. Aptos zag ook een gestage netwerkadoptie, die aanvankelijk traag was in 2023, maar versnelde in 2024. Het aantal maandelijkse transacties steeg van 19,62 miljoen in december naar 30,33 miljoen in maart.
Hoewel er twee grote uitschieters waren in mei en augustus, met 349,95 miljoen en 578,74 miljoen transacties, bleef het netwerk stabiel groeien en bereikte het in september een totaal van 44 miljoen transacties. Het aantal maandelijks actieve adressen groeide van ongeveer 500.000 naar meer dan 7.400.000, terwijl ook het aantal nieuwe adressen gestaag toenam.
Wat ligt er in het verschiet?
Als we kijken naar de adoptie van Sui en Aptos, is het duidelijk dat bestaande crypto-gebruikers verhuizen naar en kennismaken met deze nieuwe blockchains. Beide netwerken leggen mogelijk een sterke basis voor de volgende belangrijke golf van investeerders. Deze ketens zijn vooral aantrekkelijk voor nieuwe gebruikers vanwege hun lage transactiekosten en hoge snelheden. Bovendien helpen hun gebruiksvriendelijke wallet-interfaces de instapdrempel voor beginners te verlagen.
Als de huidige trend van nieuwe gebruikers en toenemende TVL doorzet, zien we misschien nieuwe investeringsmogelijkheden ontstaan op deze ketens of via hun eigen tokens. In het verleden behaalde resultaten bieden echter geen garantie voor de toekomst en dit is geen financieel advies. Doe altijd uw eigen onderzoek.