Onze vooruitzichten voor de cryptomarkt in 2025

Samenvatting

• De cryptomarkt volgt cycli waarin Bitcoin eerst groeit, gevolgd door altcoins. Momenteel domineert Bitcoin, met altcoins die later groei kunnen verwachten.
• De altcoinmarkt wordt competitiever, met sectoren zoals AI, RWA en DePIN die door waardecreatie en innovatie veelbelovend zijn.
• In 2024 groeide de cryptomarkt door spot-ETF’s, tokenisatie via BlackRock's BUIDL-fonds en meer institutionele interesse. De adoptie zal naar verwachting doorgroeien in 2025.
• In 2024 kreeg crypto meer politieke aandacht, vooral tijdens de Amerikaanse verkiezingen. Nieuwe regels zoals MiCAR en wetsvoorstellen in de VS benadrukken erkenning en beleggersbescherming.
• Bekijk onze video voor een diepgaande analyse van de cryptomarkt in 2025.

Onze vooruitzichten

Nu we ons in het laatste kwartaal van 2024 bevinden, zijn alle ogen alweer gericht op het aankomende jaar. Met enkele belangrijke gebeurtenissen, zoals de Amerikaanse presidentsverkiezingen en de verwachte verbeterde macro-economische omstandigheden, is men benieuwd wat dit gaat betekenen voor de cryptomarkt.  in 2025 worden verwacht op het gebied van rendementen, adoptie en regelgeving? In dit artikel delen we onze marktverwachtingen en richten we ons op de belangrijkste trends die komend jaar zowel de financiële markten als het politieke speelveld zullen beïnvloeden.

De toekomst ziet er rooskleurig uit

De cryptomarkt staat bekend om haar cyclische aard. Gewoonlijk komt Bitcoin als eerste in beweging, wat een opwaartse trend in de hele markt op gang brengt. Vervolgens verschuift de liquiditeit van Bitcoin naar altcoins, wat leidt tot een fase waarin altcoins beter presteren, ook wel "altseason" genoemd. Hierna volgt vaak een fase van capitulatie, gekenmerkt door flinke dalingen totdat een nieuw dieptepunt is bereikt en de cyclus opnieuw begint.

De cryptomarkt bevindt zich momenteel in een fase waarin Bitcoin de boventoon voert. Dit is goed zichtbaar in de prestaties van Bitcoin in 2024, met een rendement van ongeveer 63%. Dit ligt aanzienlijk hoger dan de resultaten van grote altcoins zoals Ethereum, Avalanche en BNB, die respectievelijk rond de 7%, -40% en 27% hebben geretourneerd. Ook de zogeheten Bitcoin Dominance – een maatstaf voor de marktkapitalisatie van Bitcoin ten opzichte van de totale cryptomarkt – nadert met bijna 60% het hoogste punt in 3,5 jaar. Op de korte termijn verwachten we dat zowel de prijs als de dominantie van Bitcoin verder zal stijgen, aangezien een nieuw recordniveau voor Bitcoin meestal nodig is voordat altcoins aan een sterke groeifase kunnen beginnen.

Onze verwachtingen voor Bitcoin en altcoins in 2025

Op basis van onze marktanalyse verwachten we dat Bitcoin in de huidige cyclus de grens van $100.000 zal passeren, waarschijnlijk ergens tussen juni 2025 en het einde van dat jaar. Hoewel het lastig blijft om een exacte prijs te voorspellen, baseren we onze verwachtingen op risiconiveaus; in eerdere cycli bereikte Bitcoin een piek rond een risiconiveau van 0,9. Op basis hiervan schatten we dat de nieuwe all-time high van Bitcoin tussen de $100.000 en $162.000 zal liggen, afhankelijk van diverse marktomstandigheden. Dit zou neerkomen op een prijsstijging van 44% tot 138% ten opzichte van de huidige koers. Naast dat we verwachten dat de prijs van Bitcoin verder zal blijven stijgen, voorzien we ook dat liquiditeit richting altcoins zal verschuiven, waardoor zij in 2025 qua prestaties de leiding kunnen nemen. Dit patroon zien we terug in de grafiek: naarmate de dominantie van Bitcoin afneemt, winnen altcoins aan momentum doordat de liquiditeit naar deze activa verschuift.

Best presterende altcoin-sectoren in 2025

De altcoinmarkt ontwikkelt zich in hoog tempo, maar in deze cyclus zal naar verwachting slechts een beperkt aantal altcoins in waarde stijgen. Deze verandering maakt het voor investeerders lastiger om mogelijke winsten te voorspellen. Daarnaast is de markt steeds competitiever geworden, met kapitaal dat voornamelijk roteert in plaats van dat er nieuwe instroom in altcoins plaatsvindt. Het enige nieuwe kapitaal van betekenis is momenteel gericht op de Bitcoin ETF. Deze situatie brengt flinke uitdagingen met zich mee voor marktdeelnemers, waardoor we actief op zoek zijn naar de meest relevante trends binnen de sector.

Binnen de altcoin-sectoren zien we vooral kansen in Artificial Intelligence (AI), Real-World Assets (RWA) en Decentralized Physical Networks (DePIN). AI is een steeds belangrijker en populairder thema in de traditionele markten en deze trend heeft inmiddels ook de cryptomarkt bereikt. Wat deze sector bijzonder maakt, zijn de serieuze innovaties, zoals gedecentraliseerde AI-modellen, gecombineerd met een hoge gebruikersactiviteit.

In de RWA-sector zien we een mogelijke echte integratie tussen traditionele markten en digitale activa. Ontwikkelaars tokeniseren activa zoals obligaties, aandelen en vastgoed, die vervolgens op de blockchain worden geïmplementeerd. Dit maakt het mogelijk om deze activa op de blockchain te verhandelen en op te slaan, waarbij ze kunnen profiteren van de unieke voordelen van blockchaintechnologie, zoals transparantie en lage transactiekosten.

DePIN is een relatief nieuw thema binnen de cryptosector en beslaat een breed scala aan toepassingen. DePIN-projecten zijn gedecentraliseerde applicaties (dApps) die tokens gebruiken om gebruikers te stimuleren om samen te werken en fysieke infrastructuren in de echte wereld op te bouwen. Door overtollige middelen zoals computationele rekenkracht, opslag en energie open te stellen aan het netwerk, hoeven individuele gebruikers niet langer afhankelijk te zijn van een gecentraliseerde partij.

We verwachten dat deze sectoren het goed zullen doen, omdat ze waarde creëren of benutten vanuit externe markten, waardoor ze in staat zijn om te groeien, los van de interne marktdynamiek van de cryptosector. Meer weten over deze sectoren? Bekijk onze eerdere publicaties via de onderstaande links.

• Investment Thesis: RWA & DePIN  
• Wat is Artificial Intelligence in crypto?

Adoptie in financiële markten blijft groeien

In 2024 heeft de cryptomarkt enkele belangrijke stappen gezet op het gebied van adoptie. Zo maakten Bitcoin en Ethereum hun intrede in traditionele markten via de lancering van spot-ETF’s, wat institutionele beleggers de mogelijkheid biedt om deze activa op een toegankelijke manier aan hun portefeuilles toe te voegen.

Een tweede grote ontwikkeling is de groeiende populariteit van tokenisatie. Hoewel tokenisatie al langer in opkomst is, markeerde 2024 een belangrijk moment. Dit werd vooral gestimuleerd door BlackRock, dat zijn eerste getokeniseerde staatsobligatiefonds BUIDL op Ethereum lanceerde. Dit fonds trok veel aandacht en bereikte in slechts twee maanden een waarde van meer dan $500 miljoen.

In 2025 verwachten we dat de trends van ETF-integratie en tokenisatie nog verder zullen versnellen. Met het steeds positiever wordende beleggerssentiment rondom crypto, en vooral Bitcoin, zal de instroom van kapitaal in crypto-ETF’s naar verwachting blijven toenemen. Daarnaast hebben vermogensbeheerders zoals VanEck en 21Shares al aanvragen ingediend voor Solana- en Ripple-ETF’s, met deadlines in maart 2025, wat wijst op een verdere acceptatie in de mainstream markten.

Ook wint tokenisatie terrein bij organisaties vanwege de voordelen op het gebied van kostenbesparing, transparantie en verhandelbaarheid. Zo worden er al projecten getokeniseerd in sectoren zoals private credit, grondstoffen en aandelen. We verwachten dan ook dat meer instellingen tokenized producten zullen introduceren, nu de technologie haar waarde bewijst in verschillende activaklassen.

Crypto wint steeds meer aan legitimiteit

In 2024 werd crypto niet alleen belangrijker binnen de financiële markten, maar kreeg het ook meer aandacht in de politiek tijdens de Amerikaanse presidentsverkiezingen. Oud-president Donald Trump verwees meerdere keren naar de sector en beloofde om van de VS de wereldhoofdstad van crypto te maken. Hij sprak bovendien op de grootste Bitcoin-conferentie in Nashville, waar hij aangaf dat de VS zijn Bitcoin-reserves niet zou verkopen als hij herkozen zou worden. Dit bracht ook vice-president Kamala Harris ertoe om haar mening over de sector te geven. Hoewel ze minder uitgesproken was dan Trump, benadrukte Harris dat het een veelbelovende industrie is en dat zij de innovaties binnen deze sector ondersteunt.

Toenemende cryptoregulatie

Nu crypto een steeds belangrijker deel van ons dagelijks leven wordt, zien we dat ook de regelgeving rond deze sector vorm begint te krijgen. Een belangrijk voorbeeld hiervan is de Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCAR) van de Europese Unie. Dit uitgebreide regelgevingskader treedt in 2025 in werking en biedt duidelijke richtlijnen voor zowel marktdeelnemers als investeerders. In de VS gaan de eerste wetsvoorstellen over crypto nu door het Huis van Afgevaardigden, wat aangeeft dat overheden wereldwijd erkennen dat deze industrie blijvend is.

Voor 2025 verwachten we dat deze trend van regelgeving zich verder zal ontwikkelen en we ondersteunen deze vooruitgang omdat bescherming van beleggers essentieel is in financiële markten. We geloven dat dergelijke regelgeving de veiligheid en het vertrouwen zal vergroten voor een nieuwe golf van beleggers. Wel hopen we dat deze regels in samenwerking met crypto-bedrijven worden ontwikkeld, in plaats van eenzijdig opgelegd.

Belangrijkste inzichten van Hodl

Hoewel Bitcoin het goed doet, blijven altcoins duidelijk achter in hun prestaties. Op de korte termijn (Q4) verwachten we dat Bitcoin zijn opwaartse trend in prijs en dominantie voortzet. Momenteel is de dominantie van Bitcoin dichtbij het hoogste punt ooit en we denken dat dit een piek zal vormen voordat er een ommekeer volgt. Na deze fase verwachten we dat er meer liquiditeit naar altcoins zal stromen, waardoor zij in 2025 de leiding kunnen nemen.

Wat betreft financiële adoptie zullen de spot-ETF’s van Bitcoin en Ether naar verwachting meer kapitaal aantrekken. Hoewel Bitcoin momenteel de grootste winnaar is, verwachten we dat Ether meer aandacht zal trekken dan voorheen. Daarnaast zijn de eerste aanvragen voor Solana- en XRP-ETF’s ingediend, wat suggereert dat investeerders in 2025 meer keuzemogelijkheden zullen hebben. Ook de adoptie in de financiële markten blijft toenemen door technologieën zoals tokenisatie, dat steeds populairder wordt onder institutionele beleggers. Veel instellingen experimenteren nu al met zowel private als publieke blockchains en we verwachten dat deze trend zich de komende jaren zal voortzetten.

In 2024 werd crypto ook een centraal thema in de Amerikaanse politiek. Oud-president Trump beloofde steun aan de industrie en stelde dat de VS zijn Bitcoin-reserves zou behouden als hij herkozen werd, terwijl vice-president Harris haar steun uitsprak voor innovatie in de sector. Regelgevingskaders blijven zich ontwikkelen, zoals de Europese Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCAR) die in 2025 van kracht wordt en nieuwe Amerikaanse wetsvoorstellen voor crypto. Dit wijst op een toenemende betrokkenheid en ondersteuning door overheden. Het jaar 2025 wordt naar verwachting een cruciaal jaar voor regelgeving rondom crypto, waarin we de effecten van deze kaders op markten en investeerders zullen zien. Over het geheel genomen zijn we positief over deze ontwikkelingen.

Kortom, we verwachten dat 2025 een veelbelovend jaar wordt voor crypto, met altcoins die mogelijk vooroplopen in prestaties, de introductie van meer financiële instrumenten, blijvende adoptie in traditionele financiële markten en steeds duidelijkere regelgeving.

Wilt u meer leren over de potentiële kansen die de cryptomarkt in 2025 biedt? Bekijk dan onze video met Maurice Mureau, “Het is tijd voor een nieuwe aanpak,” waarin hij dieper ingaat op de adoptie van crypto, hoe dit een beleggingsportefeuille kan verbeteren en onze verwachtingen voor 2025.

Bekijk de Video