Diversifiëren voorbij Bitcoin - crypto toevoegen aan een 60/40-portefeuille

In slechts enkele jaren is crypto geëvolueerd van een niche- of speculatieve investering naar een volwaardige toevoeging aan beleggingsportefeuilles. Nu de sector steeds volwassener wordt, ontstaan er belangrijke vragen: hoeveel van mijn portefeuille moet ik toewijzen aan crypto? Moet ik uitsluitend investeren in Bitcoin, of zijn er andere cryptovaluta die interessant zijn?

In dit artikel belichten we de voordelen van crypto binnen een portefeuille en laten we zien hoe zelfs een kleine allocatie al voor aanzienlijke verbeteringen kan zorgen. 

Wat is een traditionele 60/40-portefeuille?

Als belegger met een gematigde risicobereidheid is de kans groot dat u bekend bent met óf dat zelf een 60/40-portefeuille aanhoudt. Deze bestaat doorgaans uit 60% aandelen en 40% obligaties. Deze verdeling kan verder worden verfijnd naar aandelen en obligaties met een hoger of lager risico, maar voor nu houden we het eenvoudig. Dit model wordt als relatief veilig beschouwd omdat aandelen en obligaties doorgaans nauwelijks met elkaar correleren.

Met crypto komt er een nieuwe dimensie bij in de manier waarop portefeuilles worden samengesteld. In de volgende secties bespreken we hoe u hiervan kunt profiteren.

Wanneer aandelen in waarde stijgen tijdens risicovolle periodes, blijven obligaties vaak achter, en vice versa.
Hierdoor heeft de traditionele 60/40-portefeuille historisch gezien een stabiel rendement opgeleverd met relatief lage volatiliteit over de lange termijn.

Echter, in een wereld die voortdurend verandert, wordt steeds vaker de vraag gesteld of deze traditionele portefeuille verder gediversifieerd moet worden. Discussies richten zich op opkomende gebieden zoals generatieve kunstmatige intelligentie, hernieuwbare energie en, recentelijk, crypto.

De voordelen van crypto in een portefeuille

Crypto kent enkele unieke eigenschappen die ervoor zorgen dat het steeds vaker wordt gezien als een goede diversificatie. 

Onafhankelijk en gedecentraliseerd

De meeste cryptovaluta opereren onafhankelijk van traditionele markten en zijn gedecentraliseerd. Over langere periodes heeft de cryptomarkt een lage correlatie laten zien met traditionele activa, waardoor beleggers optimale risico-rendementsverhoudingen kunnen realiseren. Daarnaast biedt crypto, doordat het buiten traditionele markten en overheidscontrole opereert, bescherming tegen overheidsingrijpen en monetaire inflatie.

Bovendien zorgt de gedecentraliseerde aard van crypto ervoor dat de markt 24/7 toegankelijk is. Dit biedt beleggers een zeer liquide omgeving waarin ze direct kunnen inspelen op macro-economische ontwikkelingen.

Toegang tot innovatieve technologieën

Dankzij het digitale en open-source karakter van de crypto-industrie verloopt innovatie in een razendsnel tempo. Ontwikkelaars bouwen vaak voort op bestaande projecten en omdat de code open-source is, kunnen technologieën uit verschillende projecten gemakkelijk worden gecombineerd. Dit is een groot verschil met traditionele digitale producten, waar de code meestal afgeschermd is.

Daarnaast integreert de cryptomarkt steeds meer met andere sectoren. Voorbeelden hiervan zijn de traditionele financiële sector via tokenisatie en supply chain management door middel van transparantie en onveranderlijkheid. Dit leidt tot brede en grensverleggende innovaties binnen de industrie.

Toekomstige adoptie en potentie

De crypto-sector groeit nog steeds in een enorm tempo. Met wereldwijd meer dan 500 miljoen gebruikers verwachten marktanalisten dat dit aantal tegen 2030 zal stijgen naar 1 miljard. Naast individuele gebruikers tonen ook steeds meer bedrijven interesse en experimenteren zij met toepassingen binnen de markt.

Dankzij voortdurende innovatie blijven de potentiële toepassingen toenemen, waardoor het lastig te voorspellen is waar de markt uiteindelijk zal eindigen. Deze dynamiek biedt beleggers een unieke kans om hun portefeuilles te diversifiëren met crypto.

Bitcoin vs altcoins

Dat crypto een unieke mogelijkheid biedt voor diversificatie is inmiddels duidelijk, maar veel beleggers worstelen met de keuze tussen Bitcoin en altcoins. Dit is begrijpelijk, aangezien beide opties hun eigen voor- en nadelen hebben.

Bitcoin

De voordelen van Bitcoin spreken voor zich. Bitcoin was de eerste decentrale cryptomunt en fungeert als het vlaggenschip van de industrie. Door de jaren heen is Bitcoin geëvolueerd van een alternatief voor contant geld naar een vorm van waardeopslag (store-of-value). Het wordt dan vaak ook een digitale vorm van goud genoemd.

Deze vergelijking komt voort uit Bitcoin’s schaarse aard: er zullen slechts 21 miljoen Bitcoins bestaan, waarvan bijna 20 miljoen al in omloop zijn. Deze beperkte beschikbaarheid maakt Bitcoin bijzonder aantrekkelijk. Toenemende vraag gecombineerd met een vaste voorraad zorgt voor een sterke basis voor waardestijging op de lange termijn.

Bovendien heeft Bitcoin als koploper in de industrie aanzienlijke adoptie gekend. Een van de belangrijkste mijlpalen is de introductie van de eerste spot-ETF’s, waarmee Bitcoin de "heilige graal" van beleggen heeft bereikt. Daarnaast heeft de koers van Bitcoin een grote invloed op de markt als geheel. Wanneer Bitcoin stijgt, volgt de markt vaak, en wanneer het daalt, heeft dit doorgaans ook een negatieve invloed op andere crypto-activa.

Altcoins

Een altcoin is een term die wordt gebruikt om alle crypto’s, behalve Bitcoin, te beschrijven. Altcoins worden gekenmerkt door kleinere marktkapitalisaties. Ethereum, de grootste altcoin, heeft bijvoorbeeld slechts 25% van de marktkapitalisatie van Bitcoin. Door deze kleinere marktkapitalisaties zijn altcoins vaak volatieler, omdat er minder kapitaal nodig is om hun prijzen te beïnvloeden. Maar altcoins bieden meer dan alleen prijsschommelingen; ze staan aan de voorhoede van innovatie binnen de markt.

Terwijl Bitcoin weinig innovatie kent en gebruikmaakt van relatief oude technologie, integreren nieuwe altcoins geavanceerde technologische ontwikkelingen, wat leidt tot indrukwekkende prestaties. Zo kan de Layer 1 blockchain SUI meer dan 297.000 transacties per seconde (TPS) verwerken, in vergelijking met slechts 7 TPS voor Bitcoin. Andere projecten, zoals Maple Finance en Clearpool, richten zich op het tokeniseren van financiële instrumenten, zoals kredieten en Amerikaanse staatsobligaties.

Waar Bitcoin vaak wordt beschouwd als een investering vanwege zijn functie als waardeopslag of bescherming tegen monetaire ontwaarding, worden altcoins gezien als investeringen die gedreven worden door technologische vooruitgang en innovatie binnen de markt.

Wij zijn van mening dat beleggers een gediversifieerde portefeuille van crypto zouden moeten aanhouden. Alleen investeren in Bitcoin betekent dat u de enorme waarde misloopt die in de bredere industrie wordt gecreëerd.

Crypto toevoegen aan een traditionele 60/40-portefeuille

Bij Hodl bieden we twee strategieën om crypto op een strategische manier in portefeuilles op te nemen: Actively Managed en Algorithmic Trading.

Met de strategie  Actively Managed beheert ons team van ervaren analisten een portefeuille van 20 tot 30 veelbelovende crypto-activa in snelgroeiende sectoren, zoals Kunstmatige Intelligentie en Real-World Assets.

De Algorithmic Trading-strategie maakt gebruik van ons eigen handelsplatform en bots die inspelen op de dagelijkse volatiliteit van de cryptomarkt om extra rendement te genereren. In de volgende paragrafen laten we zien hoe deze strategieën een traditionele 60/40-portefeuille zouden hebben beïnvloed met kleine toevoegingen van 1%, 3% en 5%.

Voor deze berekening hebben we de aangepaste slotkoersen (inclusief dividenden) van de SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) en de Vanguard Total International Bond Index Fund ETF (BNDX) gebruikt. De portefeuille start met een waarde van $10.000.000.

Actively Managed strategie

0% Hodl Funds allocatie

In het basisscenario, over de periode van 31 juli 2020 tot 30 november 2024, behaalde de traditionele 60/40-portefeuille een rendement van 56,94%. Dit komt neer op een totaalrendement van $5.693.728 bij een startkapitaal van $10.000.000. De Sharpe-ratio, een vereenvoudigde maatstaf voor het rendement ten opzichte van het risico, bedraagt in dit scenario 0,67. Dit is ongunstig, omdat het aangeeft dat het rendement niet opweegt tegen het genomen risico. Ter vergelijking: een Sharpe-ratio boven de 1 wijst op een beter evenwicht tussen risico en beloning, waarbij een ratio tussen 1 en 2 als goed wordt beschouwd en boven de 2 als uitstekend.

1% Hodl Funds allocatie

Bij het toevoegen van 1% van de Hodl Actively Managed -strategie aan de portefeuille, stijgt het totaalrendement naar 61,28%, wat overeenkomt met $6.127.962. De Sharpe-ratio verbetert naar 0,71. In concrete cijfers betekent dit dat het toevoegen van 1% Actively Managed een extra rendement oplevert van $434.234.

3% Hodl Funds allocatie

Wanneer 3% van de Hodl Actively Managed strategie wordt toegevoegd, genereert de portefeuille een totaalrendement van 69,96%, wat neerkomt op $6.996.431. De Sharpe-ratio verbetert verder naar 0,78. Dit resulteert in een extra rendement van $868.469.

5% Hodl Funds allocatie

Bij het toevoegen van 5% van de Hodl Actively Managed-strategie genereert de portefeuille een totaalrendement van 78,65%, wat overeenkomt met $7.864.900. De Sharpe-ratio verbetert naar 0,84. In monetaire termen levert het toevoegen van 5% Actief Beheer een extra rendement op van $868.469.

Algorithmic Trading strategie

0% Hodl Funds allocatie

In het basisscenario, over de periode van 31 december 2022 tot 30 november 2024, behaalde de traditionele 60/40-portefeuille een rendement van 42,90%, met een Sharpe-ratio van 1,99 en een totaalrendement van $4.290.266 op een portefeuille van $10.000.000.

1% Hodl Funds allocatie

Bij het toevoegen van 1% van de Hodl Algorithmic Trading-strategie genereert de portefeuille een totaalrendement van 44,50%, wat overeenkomt met $4.450.062, met een Sharpe-ratio van 2,02. In monetaire termen levert het toevoegen van 1% Algorithmic Trading een extra rendement op van $159.796.

3% Hodl Funds allocatie

Bij het toevoegen van 3% van de Hodl Algorithmic Trading-strategie genereert de portefeuille een totaalrendement van 47,70%, wat overeenkomt met $4.769.654, met een Sharpe-ratio van 2,06. In monetaire termen levert het toevoegen van 3% Algorithmic Trading een extra rendement op van $319.592.

5% Hodl Funds allocatie

Bij het toevoegen van 5% van de Hodl Algorithmic Trading-strategie genereert de portefeuille een totaalrendement van 50,89%, wat overeenkomt met $5.089.246, met een Sharpe-ratio van 2,09. In monetaire termen levert het toevoegen van 5% Algorithmic Trading een extra rendement op van $319.592.

Hoe wij denken dat een moderne portefeuille eruit zou moeten zien

Het is belangrijk om altijd rekening te houden met uw eigen risicotolerantie en beleggingshorizon. Daarnaast raden wij aan om een financieel adviseur te raadplegen voordat u uw portefeuille aanpast. Crypto blijft een opkomende markt met een hoge mate van volatiliteit, waardoor een grote allocatie voor de meeste beleggers niet geschikt is.

Wij zijn van mening dat een moderne portefeuille gebaat is bij een bescheiden allocatie van 1% tot 5% in crypto. Met deze allocatie kunt u profiteren van het potentieel van deze opkomende markt, terwijl u de balans in uw portefeuille behoudt ondanks de volatiliteit.

Zoals aangetoond in eerdere simulaties, kan het toevoegen van crypto de totale rendementen en de Sharpe-ratio van een traditionele portefeuille verbeteren. Daarom geloven wij dat een kleine allocatie van 1% tot 5% een verstandige stap is richting een geoptimaliseerde portefeuille

Als je de mogelijkheden van het toevoegen van crypto aan je portefeuille wilt onderzoeken, plan dan een afspraak met een van onze specialisten via de onderstaande link.

Maak een afspraak